Jak swapy walutowe mitygują ryzyko kursowe?
Między transakcjami forward, a opcjami walutowymi są też inne narzędzia, które mogą rozwiązać nasz kłopot z ryzykiem walutowym. Swapy walutowe są alternatywą w zarządzaniu ryzykiem walutowym w firmach. Poniżej przedstawiamy czym są, przykłady dla eksportera i importera, ich zalety i wady oraz jak liczymy kurs drugiej nogi transakcji.
Swap walutowy to transakcja zabezpieczająca ryzyko walutowe w firmach. Składa się z dwóch elementów, tj. transakcji walutowej np. dzisiejszego zakupu oraz odsprzedaży takiej samej kwoty waluty na określony termin w przyszłości.
Przykład transakcji swap dla importera
Firma kupuje dzisiaj 100,000 EUR po 4,3050 oraz sprzedaje na za 30 dni 100,000 EUR po 4,3100. Co ważne, dwie transakcje są w ramach jednej transakcji swap i zawierane są w tym samym momencie.
Przykład transakcji swap dla eksportera
Firma sprzedaje dzisiaj 100,000 EUR po 4,3000 oraz kupuje na za 30 dni 100,000 EUR po 4,3180.
Kiedy stosować swapy walutowe?
W przypadku importera, rozwiązanie jest sensowne, gdy potrzebujemy na pewien czas otrzymać inną walutę, np. euro i za nie coś kupić, choć ostatecznie i tak będziemy musieli je sprzedać (bo np. zapłaci nam inny kontrahent). Dzięki temu narzędziu znamy kurs natychmiastowego kupna i terminowej sprzedaży, a tym samym pozbywamy się ryzyka jego fluktuacji.
W przypadku eksportera, rozwiązanie jest sensowne, gdy brakuje nam płynności w lokalnej walucie. Mając nadwyżki walutowe od klientów, jesteśmy w stanie je na określony czas sprzedać i np. opłacić faktury zakupowe w lokalnej walucie. Po określonym czasie, wpływają nam faktury sprzedaży w lokalnej walucie (np. złotym), a tym samym możemy odkupić euro po wcześniej ustalonym kursie.
Skąd bierze się kurs fx swap – importer?
W przypadku importera pierwsza noga transakcji, czyli zakup waluty natychmiast to kurs tzw. transakcji spot (bieżącego przewalutowania). Z kolei druga noga – czyli odsprzedaż tej waluty na termin – to po prostu kurs terminowy wzięty z transakcji forward na sprzedaż waluty na ten termin.
Skąd bierze się kurs fx swap – eksporter?
W przypadku eksportera pierwsza noga transakcji, czyli sprzedaż waluty natychmiast to kurs tzw. transakcji spot (bieżącego przewalutowania). Z kolei druga noga – czyli odkupienie tej waluty na termin – to po prostu kurs terminowy wzięty z transakcji forward na zakup waluty na ten termin.
Swapy walutowe są dostępne w większości banków. Jeśli potrzebujesz pomocy przy ich zastosowaniu, chętnie pomożemy: team@trefix.co.
Więcej o innych narzędziach:
Wszystko o transakcjach forward: https://trefix.co/co-to-sa-transakcje-forward-przyklady-i-zadania/
Co to są opcje walutowe?: https://trefix.co/opcje-walutowe-a-ryzyko-kursowe-i-walutowe/