Real brazylijski a dolar amerykański – co bardziej opłaca się w handlu z Brazylią?

Gospodarka

Pod względem PKB nominalnego Brazylia zajmuje 9. miejsce plasując się pomiędzy Włochami oraz Kanadą. Rzut oka na wskaźnik PKB na mieszkańca pokazuje jednak, że nie będziemy dziś rozmawiać o kraju bogatym i z wysoką jakością życia dla jego mieszkańców. Niestety PKB per capita dla Brazylii jest niemal dwukrotnie niższy niż ten sam wskaźnik dla rynku polskiego. Wzrost PKB w Brazylii w ostatnich latach nie jest już tak imponujący jak na początku dwudziestego pierwszego wieku, a sam kraj trapiony jest przez ciągłe skandale korupcyjne i problematyczne wybory polityczne.

Gospodarka Brazylii opiera się w dużej mierze na sektorze usługowym który stanowi o niemal 67% krajowego PKB. Kolejne składowe to sektor produkcyjny mający 27% udziału oraz 6% sektor rolniczy. Kraj ten jest największym producentem soku pomarańczowego na świecie, jednym z czołowych producentów trzciny cukrowej oraz kawy. Największymi firmami w Brazylii są jednak firmy z sektora wydobywczego, zarówno paliwowego jak i kopalnianego, takie jak Petrobras czy Vale oraz firmy usługowe głównie banki które operują na całym rynku latynoamerykańskim.

Real brazylijski

Jeżeli spojrzymy bliżej na analizy dla rynku brazylijskiego pojawiające się w ostatnim czasie, a przede wszystkim na wykres notowań reala do polskiego złotego, zobaczymy dużą zmienność ale i stałe osłabienie się brazylijskiej waluty w stosunku do PLN. Początek tego roku to bardzo ciężki okres dla brazylijskiego reala. W ujęciu do dolara amerykańskiego osłabił się on już o ponad 14% i zmierza w kierunku kursu na poziomie 5 reali za dolara.

Sytuację taką napędzają kwestie związane z ryzykami zewnętrznymi takimi jak Coronavirus, ale także rekordowo niskie stopy w Brazylii, które po obniżce z początku lutego tego roku wynoszą 4,25% i zdecydowanie obniżają atrakcyjność brazylijskiego rynku dla inwestorów zagranicznych. Również polski złoty bardzo dynamicznie umacnia się do reala brazylijskiego. Od 25 lutego do końca pierwszego tygodnia marca nasza waluta zyskała niemal 10% w ujęciu do BRL i jesteśmy aktualnie na rekordowo niskich poziomach.

Jeżeli spojrzymy na wykres poniżej to trend umacniania się PLN do BRL jest długotrwały, rzadko jednak przybierał on tak dynamiczny obraz jak na początku 2020 roku.

Biznes

Sam rynek brazylijski jest dla polskiego biznesu bardzo atrakcyjnym miejscem. Znamy przykłady polskich przedsiębiorców którzy z powodzeniem operują na tym południowo amerykańskim rynku. Rozwijając swoje zakłady na terenie Brazylii i walcząc o pozycję lidera rynku wewnętrznego, jednocześnie otwierają sobie drogę do innych krajów Ameryki Południowej. Najbardziej znanym przykładem takiego przedsiębiorstwa jest wrocławska Selena, która swoje od wielu lat posiada spory udział w rynku chemii budowlanej w Brazylii.

Wymiana handlowa pomiędzy Polską a Brazylią jest obarczona bardzo mocnym ujemnym bilansem handlowym. Eksport polskich towarów do Brazylii wyniósł w ostatnim roku niecałe 1,8 miliarda PLN, podczas gdy import towarów z rynku brazylijskiego osiągnął ponad 6,5 miliarda PLN. Z Brazylii importowaliśmy głównie produkty mineralne oraz artykuły spożywcze.

Zastanówmy się więc czy w takiej sytuacji przejście na rozliczenia w walucie lokalnej może być dla Polskich przedsiębiorców korzystnym rozwiązaniem?

Eksport – Import – opłacalność

Z uwagi na zmienność na parze BRL/PLN, która jest wysoka rozliczanie się z kontrahentami z tego kraju w ich lokalnej walucie może być bardzo ciekawym rozwiązaniem i opłacalnym dla obu stron rozwiązaniem. Warto jednak pamiętać o mocnym trendzie spadkowym na parze BRL/PLN oraz o sporej różnicy w wysokości stóp procentowych, która wpływać będzie na kursy w transakcjach terminowych. Z uwagi na niemal 4-krotną przewagę importu nad eksportem dla rynku brazylijskiego skupmy się na przykładzie importera który sprowadza produkty z Ameryki Południowej do Polski.

Z perspektywy polskiego przedsiębiorcy sytuacja w której na przestrzeni ostatnich dziesięciu lat kurs BRL/PLN spadł z poziomu niemal 2,0 do poziomu poniżej 0,9 może być idealnym scenariuszem naturalnie obniżając jego ceny w przeliczeniu do PLN.

Warto w takim przypadku przyjrzeć się możliwości rozliczeń w realu brazylijskim. Dla kontrahenta brazylijskiego sytuacja, w której jego waluta znacznie osłabia się na przestrzeni lat i jednocześnie charakteryzuje się dużymi wahaniami kursowymi może być ciężka do prowadzenia biznesu. Zaproponowanie mu rozliczeń w jego rodzimej walucie może być podstawą do sporych negocjacji cenowych. Kurs terminowy dla transakcji forward w realu brazylijskim będzie korzystny dla polskiego przedsiębiorcy z uwagi na dużo wyższe stopy procentowe w Brazylii, walutę na termin kupimy więc po kursie niższym niż kurs dzisiejszy.

Co dalej?

Jeżeli chcieliby się Państwo dowiedzieć więcej o tym w jaki sposób rozpocząć handel z kontrahentami z Brazylii lub innego państwa ameryki południowej, czy też na temat możliwości zabezpieczania ryzyka walutowego w przypadku eksportu lub importu z tego kierunku to zapraszamy do kontaktu pod adresem: team@trefix.co lub bezpośrednio do jednego z nas:

Tomasz Goljan – 697 522 147

Radek Wierzbicki – 577 311 809

Proponowane artykuły

Ryzyko walutowe – podręcznik początkującego

Jak działają transakcje forward? Krok po kroku.

Dolar singapurski – w handlu z Singapurem vs. dolar amerykański